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時間可以戰勝大魔王

圖:擷取自unsplash.com

時間可以撫平傷痛,也可以搞定魔王會計準則IFRS17。2018年第四季讓壽險業措手不及的股債雙跌,造成淨值大幅蒸發近3,000億元,再加上台美利差擴大,全年匯兌成本逾新台幣2,300億元,金管會決定要強化對壽險業的管理力道。

同時保單負債要以公允價值表達的IFRS17,國際間表訂要在2022年上路,台灣約是2025年接軌,但2021年底要先「就定位」,在2019年初看這一切,似乎保險業的天已「黑一半」,覺得今年匯兌成本可能再擴大,獲利已不容易下,新指標淨值/資產比要上路,股東要拿出真金白銀用普通股增資,又要逐步因應IFRS17,真的是前景堪憂。

但認真想一下,離接軌IFRS17至少還有二年半的時間準備、再加三年時間微調及改善,這段時間裡有必要「縮衣節食」,但也沒有到日子過不下去、世界末日的階段。

就好比買了上億元豪宅,貸了幾千萬元房貸後,卻面臨銀行利率突然調高,公司又遇到不景氣,收入不穩定,只能咬咬牙,縮減日常用度、兼職多增加收入,繳完房貸後,又是一條好漢,且就真正擁有自己的豪宅,躍升為有房階級。

若依舊揮霍無度、寅吃卯糧,最後還不起房貸,不是自己賣掉房子就是被銀行拍賣,但過程中,銀行逼死貸款戶也沒有意思,一定會先共同想辦法,協助還款,客戶能正常繳本息,銀行才能收回貸款,省得還要處理擔保品。

金管會現在就好比是銀行,壽險公司就是一堆房貸戶,當遇到景氣下滑,客戶收入不穩定時,逼得太緊,只會造成呆帳大增,銀行績效也不好看,金管會現在要的是提早因應,確保壽險公司過程中財務不要出問題,不要被接管,某種程度要能接軌IFRS17,保住台灣的國際面子,這號公報裡有一定程度的「因地制宜」,金管會有一定的裁量權,去決定流動性貼水的利率。

換句話來說,台灣壽險業因應IFRS17要增提多少錢?現在誰說的都不算數,還要看國際最後決定上路的方式,這幾年全球經濟及資本市場的變化,及真正要接軌前,有多少公司是不及格,在此之前,壽險公司「乖」一點,絕對有其必要。

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工商時報編輯室