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國內半導體通路業景氣將見曙光

2020年國內半導體通路業景氣,將較2019年上揚。圖/取自pixabay網站

半導體通路業的上游為國內外元件供應商,下游則是國內資訊、通訊、消費性電子產品的製造商,顯示半導體通路業者可藉由其向上游供應商採購的整合及議價能力,提供給下游電子產業製造商所需之相關零件或材料,故半導體通路商在半導體業中扮演中間者的角色,景氣自然也將隨著半導體景氣呈現波動的情況。

儘管國內半導體通路廠商在核心產品、高階新應用產品佈局有成,但2019年以來我國半導體通路行業景氣明顯未如2018年,主要是2019年以來美中貿易戰變數不斷,互相加徵關稅自然成為最基本的報復手段,非關稅貿易障礙的類似手段如華為事件、中方即將列出不可靠實體清單,更是出現升級態勢,況且2019年9月及12月美國對中國商品加徵關稅至最後一波近3,000億美元商品,畢竟涉及大量終端電子消費品,影響相對廣泛,更何況下半年尚存有日韓貿易戰的不確定因素,仍牽動記憶體市場供給與價格的變化,此皆打亂2019年以來半導體供應鏈,也連帶影響終端應用市場對於半導體通路業者的下單量與季度分布情況,同時2019年以來全球記憶體市場處於供過於求的階段,價格相較於2018年同期均為下跌態勢,連帶使得記憶體通路代理商的業績受到影響所致。

另一方面,2019年以來國內半導體通路廠商獲利相較於2018年同期也多為衰退局面,主要係因全球半導體市場景氣呈現衰退的格局,而我國則僅維持持平的態勢,相對影響國內半導體通路商的代理量,更何況上半年受到Intel CPU缺貨,連帶影響到PC供應鏈拉貨狀況,以及2019年上半年DRAM、NAND Flash報價相較於2018年同期仍處於下跌態勢所致;其中就各半導體代理類別來說,獲利表現相對較為弱勢的則屬記憶體族群,也就是儘管公司積極進行多角化經營、進行產品組合的調整,但畢竟記憶體價格跌幅顯著,加上原廠祭出減產動作,故仍造成業者獲利表現受到拖累。

所幸展望2020年,國內半導體業景氣將見曙光,受惠於人工智慧、物聯網、汽車電子、高速運算、5G、AR/VR等新興科技領域拉抬半導體需求動能將漸趨顯著,同步也將拉抬對於半導體通路業的表現,況且我國晶圓代工的5奈米先進製程將於2020年3月量產,連帶提升對於先進材料、設備等的拉貨,特別是光阻劑、矽晶圓、晶圓載具、研磨液等,同時記憶體報價走勢將優於2019年,亦有助於記憶體代理商的業績表現,再者我國半導體通路業者面對美中貿易戰朝向常態化、長期化的發展,已展開多元化區域市場布局策略,如華立積極布局東南亞、歐美市場,故2020年國內半導體通路業景氣將較2019年上揚。

值得一提的是,Mini LED具有節能、高亮度、對比度等優勢,有機會在1~2年內陸續取代TFT-LCD背光或OLED,在此情況下,也將帶動2020年Mini LED、驅動IC材料的代理商機,其中2019年底年底Samsung大尺寸Mini LED背光平面電視正式進入市場,握有Samsung LED驅動IC代理權的至上電子可望持續受惠,另外半導體材料通路商崇越科技,2019年下半正式與SiliconCore簽訂代理合約,將提供高階LED顯示器核心的PWM驅動晶片。此外,5G、網通、高效運算晶片設計日益複雜,將帶動成品測試用高階IC Socket的需求,同時新款晶片的高能耗也將促使散熱片、導熱膠、散熱模組商機浮現,將有利於相關半導體封裝材料通路商的代理業績,如利機。

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聚焦於國內外半導體業、兩岸不動產業的議題,針對產業事件、趨勢、景氣提出客觀分析,並論述政策建言,期望能為產業界、國家貢獻一己之力。

劉佩真

台灣經濟研究院研究員、APIAA理事